從2006年至2014年9月30日，全國目前正在運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸平臺共計約1438家，短短幾年，國內(nèi)P2P行業(yè)獲得迅猛發(fā)展。這對于緩解我國小微企業(yè)融資困難、引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化、擴(kuò)大社會消費(fèi)、促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面都產(chǎn)生了積極而深遠(yuǎn)的影響。于此同時，由于國內(nèi)信用體系不健全、監(jiān)管主體不到位、平臺風(fēng)險管理控制能力有待提高等多方面原因，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺跑路現(xiàn)象也頻頻出現(xiàn)，且有愈演愈烈之勢。那么未來P2P網(wǎng)貸行業(yè)有何發(fā)展趨勢?

一、行業(yè)洗牌加劇 行業(yè)集中度將逐步提升

當(dāng)前的P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂局是不可避免的，這與我國證券、期貨市場發(fā)展初期和近幾年的貴金屬市場亂象如出一轍。當(dāng)下P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“馬太效應(yīng)”也逐步放大。一方面，大批超過150家的P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)運(yùn)營困難甚至跑路;另一方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)中的精英平臺逐步獲得風(fēng)投的青睞而加快發(fā)展。截至2014年9月30日已經(jīng)有30余家P2P平臺獲融資，其中24家P2P企業(yè)總額近30億元，僅人人貸獲得1.3億美元(約7.96億人民幣)風(fēng)投。隨著行業(yè)洗牌加速，未來或?qū)⒂?0%-70%的中小型P2P網(wǎng)貸公司在市場的洗禮或政府的監(jiān)管中“倒下”，而真正在市場中呼風(fēng)喚雨、占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)者地位的或許只有10%-20%左右的優(yōu)質(zhì)平臺。經(jīng)過近年來各類平臺的野蠻生長，由分散到集中，由“春秋戰(zhàn)國”般亂局到多足鼎立，行業(yè)集中度逐步提升，是必然趨勢。

二、強(qiáng)化政府和行業(yè)監(jiān)管是必然趨勢

根據(jù)以上的分析，P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂局呼吁政府強(qiáng)化監(jiān)管已經(jīng)迫在眉睫。今年7月初，銀監(jiān)會首提P2P從業(yè)者“五注意”;9月底銀監(jiān)會首提P2P行業(yè)監(jiān)管的“十原則”;10月20日，央行官員在公開場合透露，P2P歸銀監(jiān)會管，第三方支付由央行管，而央視同期也多次正面報道P2P網(wǎng)貸。一系列快節(jié)奏的政策動向顯示了國家強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管、規(guī)范其健康有序發(fā)展的決心。

具體的監(jiān)管思路，筆者認(rèn)為有兩種監(jiān)管模式選擇，一是政府監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會自律約束相結(jié)合的監(jiān)管方式，這是國際金融市場一般通行的監(jiān)管模式。值得一提的是，今年全國工商聯(lián)向全國政協(xié)提交相關(guān)提案，建議建立P2P網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會共同基金防范風(fēng)險，未來應(yīng)成立全國統(tǒng)一的P2P網(wǎng)貸協(xié)會以更好發(fā)揮行業(yè)自律作用;二是大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。利用大數(shù)據(jù)挖掘，可以完成對用戶跨平臺交易的預(yù)測，并作為用戶過度負(fù)債的前置風(fēng)控。專家指出，對于造成平臺倒閉潮最重要的拆標(biāo)、假標(biāo)、秒標(biāo)、高利率、平臺自融等行為，在大數(shù)據(jù)監(jiān)測下將無處藏身。

三、農(nóng)村和三四線城市P2P市場潛力巨大

目前國內(nèi)一二線城市的P2P網(wǎng)貸市場已經(jīng)較為成熟，尤其是一線城市的互聯(lián)網(wǎng)金融投資、投資理財服務(wù)競爭已經(jīng)十分激烈。而國內(nèi)三四線城市和廣大農(nóng)村地區(qū)，其融資渠道相對更為缺乏，融資需求更為迫切，市場潛力和發(fā)展空間將更大。業(yè)內(nèi)已有的案例是浙江某網(wǎng)貸平臺已開發(fā)“鑫農(nóng)貸”產(chǎn)品給杭州臨安山核桃農(nóng)民提供貸款。客戶經(jīng)理通過走訪當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶，采集各個信用村、自然村農(nóng)戶信息，由其擔(dān)保公司和當(dāng)?shù)氐男?dān)保公司合作，核實(shí)農(nóng)戶資產(chǎn)情況以及融資用途，出具保函。最后由該平臺進(jìn)行募資、放款。

四、布局供應(yīng)鏈金融與保理公司合作的P2B新模式是趨勢

繼純線上交易模式、線下和線上相結(jié)合的模式、線上線下與擔(dān)保相結(jié)合的模式之后，P2P網(wǎng)貸公司和保理公司合作增多，打造出P2B新模式。未來和保理公司合作的P2P平臺會越來越多，因?yàn)楸＠砉颈緛砭褪亲鰬?yīng)收賬款和供應(yīng)鏈金融的，引入保理公司無論是對加強(qiáng)風(fēng)控還是交易規(guī)模的增加都將是非常有效的。

五、去擔(dān)?；荘2P網(wǎng)貸發(fā)展的必然趨勢

當(dāng)前網(wǎng)貸平臺與擔(dān)保公司合作已成為業(yè)內(nèi)的普遍現(xiàn)象，可以說一定意義上保障投資者資金安全。但是部分渾水摸魚的網(wǎng)貸平臺，根本沒有風(fēng)險控制與管理能力，反而處處倚仗擔(dān)保公司，拿擔(dān)保公司作為擋箭牌。一旦擔(dān)保公司出問題，平臺的最后一根防線也瞬間失守，可見擔(dān)保制度并沒有有效保障用戶投資利益，也阻礙了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。因此，P2P本身應(yīng)該回歸中介本性，風(fēng)險管理與控制是核心所在，重要的是借款項(xiàng)目有足額抵押，平臺自有強(qiáng)健的風(fēng)控體系，并不需要平臺擔(dān)保之類的噱頭。所以，陸金所首先宣布去擔(dān)保，人人聚財也對外宣稱已全面實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)?；?。當(dāng)然，目前我國國內(nèi)征信系統(tǒng)還不成熟，P2P完全去擔(dān)保化還需要一定時間。

六、P2P網(wǎng)貸平臺與第三方支付結(jié)合是出路

反思國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺跑路的緣由，設(shè)立資金池是主要原因，即平臺上眾多借款方把錢匯集在一起形成一個池子，由P2P平臺統(tǒng)一調(diào)撥以匹配貸款標(biāo)的，這容易出現(xiàn)跑路事件。而從根本上規(guī)避資金池現(xiàn)象，就是要采用P2P+第三方支付的模式，即借款人和貸款人分別在第三方支付平臺上設(shè)立賬戶，借款人通過第三方支付平臺把錢劃轉(zhuǎn)至貸款人的賬戶，這樣的P2P平臺并不具備匯集和調(diào)撥資金的功能，只發(fā)揮中介的作用。這種與第三方支付結(jié)合是目前P2P發(fā)展的大勢所趨。

七、行業(yè)細(xì)分化 產(chǎn)品精細(xì)化專業(yè)化

目前國內(nèi)銀行系、國資系、上市公司系、民營系以及互聯(lián)網(wǎng)系五大P2P網(wǎng)貸陣營已經(jīng)形成。在競爭云集的網(wǎng)貸叢林中，一家網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品線過長未必是好事，因?yàn)榫W(wǎng)貸行業(yè)細(xì)分化是未來發(fā)展趨勢。在產(chǎn)品布局上，利用各自的優(yōu)勢走差異化路線，形成精細(xì)化、專業(yè)化特色是未來的可行選擇。

八、投資者教育和權(quán)益保護(hù)工作將放在突出位置

當(dāng)前非理性繁榮的P2P網(wǎng)貸市場，部分投資者抱著發(fā)大財、快速致富的心理而投機(jī)，本身就是不成熟的表現(xiàn)。而部分騙子平臺和跑路平臺正是利用了這部分人的貪婪和急于求成心態(tài)，報出年化收益30%甚至50%的誘惑，迅速吸收用戶高額資金后快速跑路。這不僅呼喚政府監(jiān)管、依法嚴(yán)懲犯罪分子外，也警示我們的投資者教育工作和權(quán)益保護(hù)工作任重道遠(yuǎn)。投資者教育應(yīng)貫穿始終，持續(xù)不斷，只有保護(hù)好投資者的利益，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)才能健康有序發(fā)展。為此，國內(nèi)星投資等多家網(wǎng)貸平臺設(shè)立法律援助基金保障投資人權(quán)益，就是很好的探索。

九、P2P網(wǎng)貸平臺征信數(shù)據(jù)化

風(fēng)險管理能力是P2P網(wǎng)貸公司的核心競爭力。未來P2P網(wǎng)貸公司風(fēng)險控制的核心在于建立數(shù)據(jù)化風(fēng)控模型，采用大數(shù)據(jù)分析來判斷個人或企業(yè)還款能力等，這就需要P2P網(wǎng)貸平臺建立數(shù)據(jù)化的征信系統(tǒng)。通過技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)征信的自動化、數(shù)據(jù)化，提煉用戶的個人基本特征、消費(fèi)行為特征等，利用社交活動所形成的數(shù)據(jù)分析來客觀評價一個人的信用度，從而判斷其還款能力和欺詐風(fēng)險。通過采集借款人各個維度的數(shù)據(jù)判定其違約成本，并給出可以貸款的額度和相應(yīng)的風(fēng)險定價。

十、移動端將取代電腦端 投資便捷化移動化

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，手機(jī)APP將逐步取代傳統(tǒng)PC端。對于手機(jī)應(yīng)用來說，一方面體現(xiàn)其便捷性，帶來更好的用戶體驗(yàn);另一方面對網(wǎng)貸平臺來說，便于企業(yè)推廣宣傳自身產(chǎn)品和服務(wù)，也更便于通過鎖定手機(jī)號碼來開發(fā)客戶，其優(yōu)勢不言而喻。

十一、P2P網(wǎng)貸平臺與其他機(jī)構(gòu)合作聯(lián)盟化

目前全國P2P網(wǎng)貸平臺總共約有1438家，平均每天誕生幾家，每月倒掉幾十家。P2P公司大部分實(shí)力還比較弱，注冊資本較小，風(fēng)險管理能力較弱。P2P企業(yè)需要和商業(yè)銀行、電商平臺、小貸、擔(dān)保、保理公司等機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，建立聯(lián)盟才能在未來的市場競爭中脫穎而出，單純孤立的一個P2P網(wǎng)貸平臺無法在激烈的市場競爭中立足。

十二、全產(chǎn)業(yè)鏈平臺向純交易平臺轉(zhuǎn)變

這是業(yè)務(wù)模式的一大轉(zhuǎn)變。所謂全產(chǎn)業(yè)鏈平臺，即平臺建設(shè)、籌集資金、尋找客戶、審核、發(fā)放貸款、擔(dān)保等整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，全部由P2P平臺自身承擔(dān)的模式。這種模式不但運(yùn)營成本高昂，而且風(fēng)險大，并極易發(fā)生道德風(fēng)險。純粹的交易平臺只需建設(shè)平臺和拓展投資人，并不提供擔(dān)保，客戶也是通過外部合作引入，借款審核由擔(dān)保方負(fù)責(zé)，借款則由資金雙方確定。在此模式下，業(yè)務(wù)流程大大簡化，風(fēng)險也大大降低。

來源：金融界